去年12月，中央全面深化改革委员会审议通过《关于推动个人养老金发展的意见》，第三支柱个人养老金制度落地步伐加快。全国政协委员、交银施罗德基金总经理谢卫表示，公募基金行业自2018年起开始推动发行养老目标基金产品，在管理规模、服务人数和投资业绩方面均取得一定的成绩，但在如何高质量满足个人养老投资需求、助力个人养老金制度发展方面还存在一些问题。

据谢卫委员介绍，目前全市场共有50家基金公司发行养老目标基金，但各公司在治理水平、经营管理规范程度、大类资产配置和投资能力等方面存显著差异，增加了投资者选择该类养老产品的难度与风险。在产品设计上，产品设计与市场需求契合度有待提高，我国的养老目标基金借鉴了美国目标日期基金和目标风险基金的设计思路，投资策略相较于传统公募基金更为复杂。

“对于一个新兴领域，行业在养老类产品设计、养老投资人才培养等方面也缺少专门政策支持，存在产品本身养老属性不够突出、养老投资人才稀缺等问题，不利于行业进一步推动个人养老财富管理服务的高质量发展。”谢卫委员表示。

对此，谢卫委员提出四点建议，一是要应坚持稳字当头，优选机构参与个人养老金市场。立足于高质量发展目标，坚守公募基金发展定位，选择治理结构完善、大类资产配置及投资能力突出、内控制度健全、养老目标基金管理具有一定市场影响力的基金公司先行开展个人养老金业务，坚持稳字当头，助力个人养老金制度稳步推进。

二是要优选产品，提升行业个人养老金产品供给和服务能力。在个人养老金制度起步阶段，鼓励基金公司持续探索适合我国国情的养老金融产品，充分发挥公募基金权益管理能力，明晰产品风险收益特征，提高养老金融产品辨识度。优先将具有低波动、收益相对稳健、风险相对可控特点的，包括目标风险基金在内的养老产品体系作为行业参与个人养老金市场的重点产品予以支持。

三是行业应合力深入开展投资者教育、打造行业的个人养老金服务体系。深化养老投教工作，将基金投顾业务与个人养老财富管理需求的应用场景有效结合，将基金投顾服务与包括养老目标基金在内的养老产品体系结合起来进行整体宣传，打造让老百姓“看得明白、搞得懂、好操作”的行业的个人养老财富管理服务体系。

四是进一步加大政策支持力度，提升行业的整体竞争力。 一方面对于个人养老金业务发展初期的新产品、新模式给予更多 政策支持，鼓励基金公司研究探索更多真正满足老百姓养老投资需求 的产品。另一方面，在养老投资人员的长期考核和激励方面出台相应 政策，帮助基金公司吸引、培养、留住更多的养老投资人才，推动行 业形成养老金长期投资机制，提升行业整体竞争力，从而更高质量地 发展真正满足老百姓养老投资需求的个人养老财富管理业务。

关键词： 养老目标 养老金制度 公募基金 基金公司