中国基金报 泰勒

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一起来看看今天的市场吧。

两市股指全线走低，盘中大幅单边下行，创业板指盘中大跌近4%；截至收盘，沪指跌1.86%报3215.2点，深成指跌2.88%报12096.39点，创业板指跌3.64%报2679.05点，科创50指数跌3.46%；两市合计成交11261亿元，北向资金净卖出66.15亿元。

两市约4400股飘绿，上涨个股仅400余只。

半导体、消费电子板块集体重挫，国光电器跌停，北方华创跌近4%，闻泰科技跌近6%，漫步者、歌尔股份、长电科技、士兰微、通富微电等跟跌。消息面上，苹果计划在 iPhone14 首发两个月后启动印度工厂生产。

接下来说说大跌的原因。

原因之一，导火索是宁德时代的中报。

昨夜中报数据一出，基金君看到投资群里各种券商分析师的叫好，心里隐隐感觉不妙。

今年上半年，宁德时代实现营业收入1129.7亿元，同比增长156.32%，归属上市公司净利润81.7亿元，同比增长82.17%，扣除非经常性损益的净利润70.51亿元，同比增长79.95%。基本每股收益3.5233元/股，去年同期为1.9416元/股。总体业绩亮眼。

尽管业绩亮眼，券商分析师吹得天花乱坠，但实则是，这样的业绩早已经在机构的预期之内，第一季度的业绩不好，当时机构们就在博弈二季度将有亮眼表现，24日开盘，宁德时代高开说明符合预期，随后低走说明博弈兑现，业绩出来就兑现利润。

华夏基金分析称，今日市场跌幅较大，预期博弈是导火索，本质是短期风格具有均衡化的压力。近期中报陆续披露，资金博弈短期预期兑现，带来流出压力；其次过去一个月，市场的估值分化程度有所扩大，景气策略持续创造超额收益，但同时光伏储能炒作蔓延部分绩差标的范畴，两者共振带来情绪冷却。

华夏基金认为，市场向下空间不大，震荡期可逢低买入。经济复苏较弱，反而会有利于市场聚焦于有业绩的成长方向。新能源等板块高景气趋势未见拐点，下跌仍是机会。当前二季报展现出核心企业市场竞争力较强，三季度业绩展望乐观，因资金交易季报预期带来的短期博弈参考性有限。

此外，小鹏汽车的指引也影响了预期，摩根士丹利发表报告表示，小鹏汽车公布今年第二季亏损扩大至27亿(对比今年首季亏损17亿元)，同时该公司预期第三季度汽车交付量将在2.9万至3.1万辆，即按季度环比跌10%至16%，有关跌势令人意外。

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