本文来源：时代财经 作者：张昕迎

上市才刚满四个月，东田微（301183.SZ）的董秘就出事了。

【资料图】

9月27日，东田微披露公告显示，公司董秘兼财务总监张小波因涉嫌操纵证券市场罪，被公安机关指定居所监视居住。

经公司初步了解，张小波所涉上述事项系其个人案件，与公司及公司所属企业无关，目前公司经营情况正常。目前公司暂由公司总经理、董事、实际控制人之一谢云代为履行董事会秘书和财务总监职责。

9月28日，东田微相关工作人员向时代财经表示，公司是接到张小波家属的通知才得知此消息，“目前，我们并未收到任何来自公安机关的相关书面通知。9月23号从张小波家属处获悉并及时进行了公告，后面才我们进一步了解到（张小波被指定居所监视居住的）原因。”该工作人员说。

尽管东田微在其公告中强调，张小波涉嫌操纵证券市场罪为个人案件且与公司无关，但其对上市公司的影响及如何追责依然是投资者最为关注的问题。

浙江智仁律师事务所创始合伙人洪鹏律师在接受时代财经采访时表示，操纵证券市场是一种比较恶劣的刑事犯罪行为，部分投资者势必会因此产生损失，目前也有一些投资者参与诉讼维权。

上市仅四个月董秘就出事

东田微是“A股新秀”。作为一家从事精密光电薄膜元件研发、生产和销售的高新技术企业，东田微以摄像头滤光片和光通信元件等为主要产品，今年5月24日，公司正式登陆深交所创业板。

招股书显示，张小波2019年11月至今在公司子公司东莞微科任职，自2020年7月3日起被聘任为公司董事会秘书、财务负责人，本届任期将持续至2023年7月。

从其过往履历来看，出生于1984年的张小波毕业于华中科技大学，拥有着丰富的财务金融背景，曾任职于普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）深圳分所、昆吾九鼎投资管理有限公司、深圳万普瑞邦技术有限公司、深圳九川资本管理有限公司。

作为公司的高级管理人员，张小波收入不菲。根据招股书中披露的薪酬状况，2021年，张小波薪酬在高管中处于中上水平，年薪36万元，和担任董事、总经理职务的谢云达到同一薪酬水平，而高登华、谢云夫妇则为公司控股股东和实际控制人。张小波出事后，谢云目前正在代为履行东田微董事会秘书和财务总监职责。

图片来源：东田微招股书

此外，张小波还曾持有深圳市睿联佳创投资咨询有限公司80%的股权，不过，在就职于东田微之后，张小波已经将其持有股权转让给其母亲。

值得注意的是，就在张小波被执行监视居住不久前的9月5日，东田微还接受了一场机构调研，当时的张小波正作为上市公司接待人员参与其中。

9月27日，时代财经就张小波被执行监视居住一事致电东田微，其相关工作人员向时代财经表示，公司是接到张小波家属的通知才得知此消息，是他的个人原因，与公司无关。

“目前，我们并未收到任何来自公安机关的相关书面通知。9月23号从张小波家属处获悉并进行了公告，后面才我们进一步了解到（张小波被指定居所监视居住的）原因。”该工作人员表示。

尽管东田微在其公告中强调，张小波涉嫌操纵证券市场罪为个人案件，与公司无关，但其对上市公司的影响及如何追责依然是投资者最为关注的问题。股吧中有不少投资者发帖质疑，“可以要求赔偿吗？”“投资者的损失该怎么算？”

时代财经注意到，事发后，有投资者第一时间在互动平台提问：“张小波涉及的犯罪行为是否涉及到公司已公布的业绩情况？面对公司股价持续的下行，管理层能否拿出实际行动来维护广大投资人的利益？”

对此，东田微回复道，“董秘所涉事项系其个人案件，与公司及公司所属企业无关。本次事件所产生的后续影响，公司将持续关注，及时履行信息披露义务。”

而早在8月30日，就有投资者在互动平台向董秘提问，称“公司近几个交易日跌去30%，是否有重大利空因素没有披露？”当时东田微则回复表示“不存在应该披露而未披露的重大信息”。

9月28日，东田微股价以下跌4.34%报收于23.60元/股，最新总市值为18.88亿元。自上市以来，其股价已从48.00元/股的高位跌去了50%，9月28日更是创下了自上市以来的最低收盘价。

业绩方面，2022年上半年，东田微实现营业收入约1.64亿元，较去年同期下降22.85%；实现归属于上市公司股东的净利润约0.24亿元，较去年同期下降36.08%。

投资者是否有权索赔？

目前，张小波具体犯罪事实以及刑罚，还有待司法机关后续进一步披露。此事后续将会产生怎样的影响，上市公司在其中是否承担责任？投资者的损失又如何确定？

对此，洪鹏律师在接受时代财经采访时表示，一般来讲，操纵证券市场是指运用资金并通过信息优势来拉抬股票等非真实交易的行为，一般会通过控制数个关联个人账户来进行对倒交易，这已构成刑事犯罪，张小波也将会承担相应的刑事处罚。

洪鹏律师还解释，操纵证券市场更多属于个人行为，常见于大股东及控股股东，上市公司本身去操纵证券市场的可能性很小，从某种程度上来说也是受害者。“根据目前的调查进展，这确实属于张小波的个人行为，上市公司的信息披露是正常的。”

然而，作为高管的张小波是否持有公司股份还是一个未知数。目前，东田微的股东明细情况暂时停留在了2022年中报。不过，招股书显示，截至招股说明书签署日，张小波作为高级管理人员，并未持有股权。

图片来源：东田微招股书

此外，张小波操纵的究竟是哪一只股票也尚无定论。“其操纵的对象到底是自己的公司，还是关联方的公司，也要等调查完以后才会有相关信息。”洪鹏说。

张小波的违法行为一经查实，会对投资者产生怎样的影响？

洪鹏律师表示，部分投资者势必会因此产生损失。“操纵证券市场是一种比较恶劣的证券刑事犯罪行为，现在中国证监会联合最高人民检察院在严厉打击包括操纵市场、内幕交易等证券犯罪行为。目前也有一些投资者参与到诉讼维权之中。”

但是，诸如此类的投资者申请到赔偿的成功案例并不多。洪鹏律师称，这主要是因为操纵证券市场区间和投资者损失因果关系很难去证明，再加上证监会披露的信息有限，导致很多投资者甚至都不知道自己的权益受到了影响。

“哪怕知道投资者知道股票被操纵，但是也不知道自己是否属于这个阶段区间，和如何计算自己的损失。因此国内像类似投资者申请到赔偿的案子并不多，这个问题也是一个世界难题。”

“证券法明确规定了投资者可以要求索赔，但是怎么赔，赔多少，如何判断哪个区间都没有成文的规定，不像上市公司证券虚假陈述、信披违规等方面的规则一样清晰成熟。”洪鹏律师补充道。

这已经是今年9月以来第三起高管或涉嫌违法犯罪的案例。

27日，欧菲光（0024576.SZ）披露，公司前副总、实控人亲兄弟蔡高校同样被公安机关执行监视居住。

颇为巧合的是，两位涉事高管均被浙江省台州市公安机关执行监视居住。与此同时，两家公司还渊源颇深，欧菲光连续多年为东田微的第一大客户。

对此，洪鹏律师表示，两起案件被同一个侦查机关执行处罚，这说明两起案件必然存在一定联系，不排除有信息交互、共同操作的可能。

除东田微、欧菲光外，9月5日晚间，沃森生物（300142.SZ）公告，公司于2022年9月3日接到云南省文山州监察委员会通知，公司董事会秘书张荔因个人原因被文山州监察委员会实施留置调查措施。

关键词： 操纵证券市场