“熬最晚的夜、看最早的太阳”,今年,A股迎来了慕思股份、趣睡科技这两家靠卖床垫上市的企业。
(资料图片)
而一床舒适床垫的诞生离不开浙江华剑智能装备股份有限公司(以下简称为“华剑智能”)这样的公司。华剑智能是一家数控智能床垫生产装备提供商,从事数控智能床垫弹簧设备的研发、生产和销售,目前产品服务于雅兰、喜临门(603008)、梦百合(603313)、慕思等国内主流床垫厂商,也应用于丝涟、席梦思、金可儿等国际企业。
床垫弹簧设备是弹簧床垫企业的关键核心设备,其设备功能、性能对床垫生产影响大。目前,我国床垫弹簧设备企业约20余家。不过,相较下游床垫企业“逐鹿”资本市场的盛况相比,床垫弹簧设备行业仍未跑出上市公司。那么,华剑智能有望圆梦A股吗?
由创业板转道沪市主板
华剑智能并非首次谋求上市。早在2020年7月,公司曾向深交所创业板申请上市,在经历两轮问询、披露3版招股书后,公司2021年2月主动撤回了发行上市申请文件。再来则要到2022年4月,公司切换赛道,于上交所主板预披露招股书,并于9月对招股书进行更新。
本次转板,华剑智能依旧由中信建投(601066)保荐,但是募投金额与项目发生了一定变化。具体为:公司前次创业板IPO拟募资5.09亿元,此次主板IPO则拟募资5.32亿元,增加了0.23亿元;并在原有的智能制造工业园项目、研发中心建设项目、信息化系统建设项目上,新增了境内外营销服务网络建设项目。
图源:招股书
A股并不罕见IPO途中变道的公司。有市场人士告诉和讯财经,按照我国资本市场板块功能定位来看,科创板、创业板以及北交所都有非常明确的市场定位,即强调科创属性,也要求上市企业具有一定的成长性和爆发性。
对于华剑智能前次撤单,反馈意见显示,监管要求公司说明前次撤回的原因、相关因素是否已经消除、本次申报材料与前次是否存在实质性差异等方面。但公司最新一版招股书并未有过多说明。
“夫妻店”与“第三人”
成立于2004年的华剑智能是一家典型的“夫妻店”。
本次发行前,华剑智能由实控人夫妇叶超英、任红合计控股92.4%;本次发行后,实控人夫妇合计控股比例下降至69.3%,但仍能实施绝对控制。
图源:招股书
一般而言,若公司股权高度集中,那么做重大决策时,控股比例高的那方或将对公司及其他股东、特别是中小股东的利益产生较大不利影响,公司采取相关措施以保护中小股东利益自然显得非常必要。华剑智能坦言,“虽然公司从制度安排上尽量避免实控人不当控制现象的发生,但仍存在实控人不当控制的风险。”
值得一提的是,2019年初,“夫妻店”华剑智能迎来了“第三人”。该年1月,叶超英将其在公司前身出资额中的333.5万元、307.5万元分别转让给亿群启银、宋益群,价格为6元/出资额。目前,宋益群合计持股7.6%。
据了解,宋益群是A股知名牛散,当下还持有江南奕帆近1.8亿元股份。宋益群是否为突击入股?公司为什么要在上市前夕引进外部投资者?对此,华剑智能仅称“为优化股权结构”。
和讯财经同时注意到,就在宋益群入股前,2018年12月,叶超英将其在华剑智能前身出资额中的320万元、50万元分别转让给华剑德益、华剑德良,价格为2.55元/出资额,系实施员工股权激励。
尽管两起股权转让仅相隔不到一个月,定价却差之千里,定价依据也并不一致。华剑智能则表示,2.55元/出资额的价格参考股权转让协议签署前一个月末每股净资产值确定,6元/出资额的价格则依据公司2018年预计盈利情况予以合理估值协商确定。
毛利率已连降5年
2019年至2022年上半年(以下简称为“报告期内”),华剑智能分别实现营业收入2.09亿元、2.2亿元、2.41亿元、1.52亿元,分别实现净利润9011.59万元、8940.77万元、9146.68万元、7594.62万元。
图源:招股书
和讯财经比较华剑智能创业板IPO招股书(2021年1月披露)和本次主板IPO最新一版招股书(2022年9月披露)后发现,公司对于2019年业绩的披露上出现了部分不一致,具体为:前者披露2019年公司实现净利润8974.49万元、扣非净利润8637.89万元;后者则披露为该年实现净利润9011.59万元、扣非净利润8521.29万元。
图源:2021年1月版招股书
华剑智能约8成左右主营业务收入来自海外。报告期内,公司海外销售收入占各期主营业务收入的比例分别为83.97%、 81.78%、82.21%、73.34%,海外销售规模和占比处于较高水平。
报告期内,华剑智能主营业务毛利率分别为61.62%、59.37%、55.79% 、54.26%。和讯财经查阅公司此前创业板招股书同样发现,2017 年至2019年,公司主营业务毛利率分别为70.1%、65.98%、61.77%。
也就是说,近5年来,华剑智能主营业务毛利率逐年下滑,降幅已达15个百分点。公司表示,毛利率受定价策略、行业竞争、人民币升值、原材料价格上涨等因素影响有所下降,但持续保持在较高水平。
多家企业成立次年跃居境内主要客户
由于海外市场占据了主要地位,华剑智能各期前五大客户也多位居海外。而在境内前五大客户方面,和讯财经却发现些许疑点,这体现为多家公司成立不久后就与公司展开合作,甚至成为了境内主要客户之一。
具体来看,浙江喜加喜智能家居有限公司为2022年上半年境内第四大客户,华剑智能向其销售收入281.74万元,境内收入占比6.96%。该客户成立于2021年7月,注册资本1000万元,实缴资本未显示。
图源:天眼查
上海柏斐柯特商贸中心为2021年境内第五大客户境内收入,带来销售收入149.56万元,境内收入占比3.5%。该客户成立于2020年9月,为一家个人独资企业,注册资本100万元。
图源:天眼查
成都盛世吉祥家居科技有限公司为2019年境内第五大客户,带来销售收入128.75万元,境内收入占比3.85%。该客户成立于2019年8月,注册资本100万元,实缴资本0元。
图源:天眼查
亦有市场人士告诉和讯财经,一直以来,公司成立不久便与IPO企业合作都是监管层关注的重点,尤其是在交易金额较大的情况下,其中的合理性、是否存在利益输送可能等均值得关注。
针对本文涉及疑问,和讯财经曾以邮件形式联系华剑智能方面,截至发稿,并未收到答复。针对公司后续上市进度,和讯财经亦将持续关注。
(责任编辑:张星钰 )关键词:
凡注有"环球传媒网"或电头为"环球传媒网"的稿件,均为环球传媒网独家版权所有,未经许可不得转载或镜像;授权转载必须注明来源为"环球传媒网",并保留"环球传媒网"的电头。
- 热讯:IPO观察|华剑智能转战主板:为喜临门2022-10-14
- 环球实时:NASA露西号航天器即将回到地球大2022-10-14
- 环球简讯:润百颜营收增速放缓,赵燕痛失肉2022-10-14
- 每日热闻!Meta产品设计主管、副总裁玛格丽2022-10-14
- 天天实时:运动鞋底拆出剪刀系假冒回力鞋,2022-10-14
- 新资讯:涉及三大问题!美柚APP被工信部点2022-10-14
- 世界即时:光伏板块掀涨停潮!隆基绿能月入2022-10-14
- 天天观热点:1万竟变50万!浙江股民忘记账2022-10-14
- 焦点观察:起点中文网诉鬼吹灯前传小说侵权2022-10-14
- 【全球聚看点】渠道火拼泉果新发基金,两日2022-10-14
- 全球即时:MKM:历史性估值崩盘之后 美股2022-10-14
- 世界热讯:NASA SpaceX Crew-4返回地球时2022-10-14
- 【焦点热闻】威力传动彰显“大国重器”硬核2022-10-14
- win11跳过联网激活怎么操作 win11跳过联2022-10-14
- 世界热点!法拉利在中国卖风衣售价4.45万 2022-10-14
- 全球观察:腾讯新专利可一次性查看接龙会话2022-10-14
- 全球短讯!巴西食糖供应收紧 印度迎来出口2022-10-14
- 全球今头条!A股普涨,猪企为何下跌?猪价2022-10-14
- 热资讯!更年期失眠还靠熬?4个克服失眠的2022-10-14
- 每日资讯:吞咽困难就是食道癌?不,或为少2022-10-14
- 环球最新:【世界麻醉日】麻醉医生来辟谣:2022-10-14
- 世界视点!尼安德特人与现代人有何交集?最2022-10-14
- 【独家焦点】科学家揭示了将振动转化为声音2022-10-14
- 即时看!ORNL科学家演示新型qudits量子点 2022-10-14
- 每日看点!全球最大数码相机亮相:32亿像素2022-10-14
- 【独家】明月追火星奇幻大片明日上演 肉眼2022-10-14
- win11软件拖不到桌面怎么办 win11软件拖不2022-10-14
- epic登录一直转圈怎么办 epic登录一直转2022-10-14
- 浏览器打不开网页 google浏览器打不开网页2022-10-14
- win10左下角搜索怎么关闭 win10左下角搜索2022-10-14
资讯
焦点
- Meta市值缩水至2017年水平 扎克伯格身价排名跌出全球前十
- “双11”成立自营物流公司 菜鸟回应:消息不实
- 瑞信(CS.US)CEO发表备忘录 试图让市场相信其财务稳定性
- 财务大臣重申捍卫日元立场 日本央行9月政策会议摘要提及政策转向
- 英国迎来黄金抢购潮 新政府“迷你预算”刮起恐慌风暴
- 高盛:美国家庭和外国投资者将分别净抛售1000亿美元股票
- 违约概率飙升至至少10年来最高水平 百年银行巨头瑞信被传“爆雷”!
- 美联储在加息速度问题上已现分歧 市场Q4能否扭转颓势?
- 进一步加码全球黄油市场 威士兰乳业收购新西兰乳企Canary Foods
- 国际能源署警告:欧洲在今年冬天将面临“史无前例”的天然气短缺风险