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为什么会有「养老金」这个词？养老金的模式分为哪几种？以美国为例，养老金制度的演变是怎么样的？我国现在处在发展中的哪一步呢？

一、先说说「养老金」这个词的来历

1、在农业社会，经济基础是以家庭为主的小农生产方式，这个时候是“养儿防老”

【资料图】

2、在工业社会，城镇化开始了，开始了不同于农业社会的雇佣关系，也就是说就业者不是用自己的生产资料在生产，而是作为雇员去参与到企业中，这个时候就挣工资了，就不是以家庭为主了。当这些人退休后，由于不再有土地等收入，就需要企业/政府给予帮助了。

所以说，养老金是现代工业社会的产物。

二、养老金模式大致分为两种基本模式

模式一：现收现付制

这个模式最早出现在德国俾斯麦时期，也就是说在职的年轻一代，通过缴纳养老金，形成一个养老金大池子，与此同时，当期退休的人收取养老金，也是从这个大池子中取的。也就是年轻一代缴费的人供养了退出劳动力退伍的人。

这种模式的缺点就是当需要养老金的人更多，缴费的年轻人更少，也就是人口老龄化的时候，这个大池子就没钱了，模式就运转不下去了。

如果不改变模式，可以通过推迟退休年龄、在职一代多缴费、减少退休待遇、公共财政补贴等办法维持现收现付制，但是这些方式推行起来都有局限性，于是有了第二种模式。

模式二：完全积累制

早在上个世纪70年代，在经济危机和人口老龄化的双重影响下，很多发达国家就意识到了现收现付制带来的财政压力，所以开始施行改革，希望个人承担更多的责任。

完全积累制指的就是，个人在工作期间进行养老金缴费积累，并通过市场化方式进行运作，退休后根据自身缴费积累情况和个人投资收益领域相应的养老金。也就是不再是大池子养老金统筹运营，而是每个人都有自己的小池子，自己缴费，自己投资，后面自己用。

两种方式都有优点，也有各自的缺点，任何一个单一的制度都难以应对人口老龄化的挑战，都不可持续。

例如上个世纪80年代，应用完全积累制度的智利，一开始收益不错，大家都挺开心，但是慢慢遇到了南美的金融危机、亚洲的金融危机、又遇到了全球的金融危机，等到了这一波退休的时候，发现拿到手的很低，所以现在他们在考虑加上现收现付制，作为补充。

所以各国都意识到了养老金需要多支柱。

三、养老金的五支柱

支柱一：强制性的、现收现付的第一支柱养老金制度（对应我国的基本养老保险）

支柱二：强制性的、积累制的私人性质的第二支柱（对应我国的职业年金/企业年金）

支柱三：自愿性的、积累制的私人性质的个人养老金（对应我国的个人养老金）

此外，世界银行还提出了两个支柱

支柱四：家庭成员之间互相帮扶支持

零支柱：完全由财政支持的国民年金

但是纵观各国，养老金体系的核心仍然是三支柱模式。

四、美国养老金制度的演变

和智利类似，美国最早建立的养老金是第二支柱职业养老金，是由运通公司给员工建立的，但是在上世纪20年代末，经济大危机的时候，很多企业倒闭了，那么很多劳动者在企业工作了一辈子，企业没有了，养老金就没了，所以罗斯福总统在这个背景下，在1935年建立了第一支柱养老金计划。

第一支柱养老金是强制性的，按比例从工资中扣除，财政专户单独保管。投资上采取保守策略，购买国家发行特殊债券。在资金积累上，现收现付形式运作，合理平衡收支。

第二种支柱职业养老金，是为单位就业者提供，通过税收递延手段进行激励，401（K）计划是美国单位养老金计划的主体。

以401（K）为例，投资者有个专门的401K账户，企业提供3种以上投资组合，可以购买股票、债券、专项定期存储等，员工自选，风险收益均自担。领取时可以选择一次性领取和分期领取。

第三支柱个人养老金计划：国家税收优惠支持，个人根据自身需要参加，可以个人税前缴纳，也可以税后缴纳。

整体来说，美国以第二和第三支柱为主，2019年第二、第三支柱两者合计占总资产（由三大支柱合计的养老保障总规模）的比重超过91.00%，对第一支柱依赖较低。

而日本以第一、第二支柱为主，两者合计占总资产的比重超过93.00%，第一、第二支柱的占比分别是53.75%和38.99%。相比较而言，我国养老金体系与日本更接近，但我国长期以来过度依赖第一支柱即基本养老保险制度，2019年我国第一支柱规模为8.92万亿元，占比超过73.70%。第二支柱尽管开始受税收优惠政策的推动，但并没有实现快速增长，2019年第二支柱规模为2.50万亿元，占比为21.00%，与第一支柱相去甚远。我国的第三支柱才刚刚开始。

五、深度老龄化社会，离我们不远了

根据国家统计局公布的第七次全国人口普查结果，截至2020年11月1日，中国60岁及以上人口达2.64亿，占总人口的18.70%，其中65岁及以上人口达1.91亿，占总人口的13.50%。按照联合国的标准，当一个国家或地区的60岁及以上老人占总人口的10%，或者65岁及以上老人占总人口的7%，则意味着这个国家或地区即进入老龄化。按照这一标准，我国1999年已进入老龄化阶段。而根据老龄化进展的速度，预计到2050年，我国65岁以上老年人口占比将达到27.90%，届时我国人口老龄化也将达到顶峰。中国从而进入深度老龄化社会。

2020年，我国平均每个家庭户人口为2.62人，比1982年平均每个家庭户人口4.33人减少1.71人。

对比数据，根据民政部发布的《2020年民政事业发展统计公报》，至2020年年底，全国共有各类养老机构和设施32.9万个，养老床位合计821.0万张，比上年增长了5.9%。其中，全国共有注册登记的养老机构3.8万家（见图1），比上年增长了11.6%；床位488.2万张，比上年增长了11.3%；社区养老服务机构和设施有29.1万个，共有床位332.8万张。

先看到问题，才能解决问题。了解历史，才能提出更好的解决方案～

老龄化确实是一个庞大的命题，多支柱相结合是未来必走的一条路。虽然我国的第三支柱才刚刚开始，但我一定会积极参加，虽然还没有具体落地实施，但是借鉴401K的经验，考虑到大家的投资认知能力不同，如果在选择底层投资基金的时候，有默认选项，就会减少大家的决策成本，更有利于第三支柱的推广。

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