看这个PE就知道，海浪一线其实估值都差不多。

如果你再考虑

1，财务数据:Roe，毛利率，利润率。为何东方电缆的比较高的多？

(相关资料图)

这其实是因为

2东方的海缆业务更纯正，占比更高。而中天和亨通业务比较杂，有通信，也有贸易，所以拉低了财务数据。

3，因为东方业务更纯正，所以过去和未来东方的成长性更好，也更稳定。

看看中天和亨通22年相比2018年才增长了多少？

看看这两个公司是不是暴雷减值了？

4，再加上筹码结构比较好，所以过去几年，东方机构报团的更猛烈，涨的更好，这都是有原因的。

而且业务比较纯正，也不会存在分拆的风险。

5，投资最重要是投未来，海浪的毛利率未来大概率会下降，这也是正常的制造业该有的定律。

6，这波亨通光电和东方电缆最多调整都是37%，因为分拆风险，$中天科技(SH600522)$调整了49%。所以实际从调整幅度看，这三个实际也是差不多，。

7，但是这三个公司里面，海缆的成长依然是最好的。所以如果看好风电，要投资海浪，$东方电缆(SH603606)$ 依然是首选。

8，东方这波调整37%，从19年开始的大牛市，20年底开始的调整37%，22年年初开始的调整39%。但是有个问题就是现在估值相比过去几年还是高很多。

9三个公司其实最主要逻辑还是海电缆，业务逻辑是一样的。

比如去年东方放弃部分220kv，最近亨通和中天在220kv降价，说明在低端和低壁垒的已经降价，后面高端的三足鼎立可能会好点，但是大概率也会慢慢降价。

比如最近铜价格都在上涨，这是绝大部分制造业共同问题，比如家电家居建材也是。

比如虽然都会降价，但是随着14五的高速规划和深海，价值量也会提升。

比如考虑出海逻辑，出海毛利率会比较高。

比如风电整个行业都在降本增效，但是行业今年都在走反转，作为竞争格局最好之一的海电缆不可能没有机会。前提是跌多点，也有很大的波动机会。

作为最明确量升价跌的明阳智能，不也涨的蛮好的？这波调整也34%。

格局最好之一的塔筒和桩基，$大金重工(SZ002487)$ ，天顺风能走势比较好。

关键词：