闫晓伟:主题投资有望向基本面转变_环球微速讯
2023-04-04 09:48:27 来源:大众证券报 编辑:


(相关资料图)

三大指数先抑后扬,北向资金连续三周净流入超百亿元。上周,A股三大指数先抑后扬,创业板指表现较优。北向资金净流入105亿元,连续三周净流入超百亿元,AI技术驱动下,TMT板块整体表现亮眼,新能源汽车、消费等出现阶段性反弹。

进入本周一,三大指数高开高走,创业板指领涨,两市成交额破万亿元,创年内新高。盘面上,CPO、手机游戏、金融科技、算力等概念涨幅居前,医药商业、贵金属、小家电等板块跌幅较大。北向资金全天净流入5.78亿元,两市个股涨多跌少。

继续持有多仓,主题投资有望向基本面投资转变。近两周,市场明显呈现主题投资趋向,仅有“AI”与“非AI”之分,主题板块交易拥挤度较高。随着海外流动性危机不断放缓、国内宏观经济数据不断弱复苏、微观业绩披露利空落地或超预期以及政策加持,预计市场仍有上升空间,结构有望从主题投资向基本面投资转变。

先来看海外,美国2月核心PCE物价指数同比增长4.6%,预期4.7%,前值4.7%,为2021年10月以来的最小涨幅,通胀压力逐步得以缓解,市场对美联储后续加息的预期放宽,结合欧美银行风险事件也正在解决过程中,全球流动性有望放松。

国内宏观方面,3月PMI制造业数据为51.9%,前值52.6%,较上月回落0.7个百分点,但连续3月处于扩张区间,需求端新订单指数53.6%,较2月回落0.5%,供给端生产指数54.6%,较2月下滑2.1%,产需两端数据均有所回落;非制造业为58.2%,前值56.3%,创下近10年新高。经济复苏延续景气,但整体速度放缓,呈分化状态。

国内微观方面,步入业绩披露期,本周预计有173家公司披露年报,截至本周,预计共有1330家公司披露年报,业绩披露超预期或利空落地,均会引起资金关注,有望引导市场风格从主题投资向基本面投资转变。整体市场上升空间大于下跌空间,建议继续持有多仓,积极布局。板块方面,一是在年报及一季报公布期,关注业绩超预期板块或业绩利空落地行业;二是短期仍可关注泛科技板块,但中长期应适时向基本面好的公司靠拢;三是投资高股息、高分红或贵金属等防御性板块,以对抗外围环境的不确定性。

(作者为大同证券策略分析师)

关键词:

相关阅读
分享到:
版权和免责申明

凡注有"环球传媒网 - 环球资讯网 - 环球生活门户"或电头为"环球传媒网 - 环球资讯网 - 环球生活门户"的稿件,均为环球传媒网 - 环球资讯网 - 环球生活门户独家版权所有,未经许可不得转载或镜像;授权转载必须注明来源为"环球传媒网 - 环球资讯网 - 环球生活门户",并保留"环球传媒网 - 环球资讯网 - 环球生活门户"的电头。