过去的几年是权益类公募基金发展的大年，但“基金赚钱，基民不赚钱”依然是困扰行业的难题。究其背后原因，主要与投资者在“基金选择”、“持有时间”和“买入时点”等因素息息相关。

(资料图)

首先是基金选择方面，投资者需要根据自身风险偏好、投资期限和收益目标等因素选择不同基金，例如通常“固收+”等产品更适合做长期资产配置的底层资产，而主动权益基金更适合做进攻型的配置。

其次，持有时间也是一个重要因素，投资基金出现亏损，很多情况下是持有的时间不够长，长期持有的投资习惯会更有利于获得收益。

最后，基金投资的时机选择，需要逆向投资的策略支持。低位布局和高位退出看似简单，却需要克服贪婪与恐惧。基金公司敢于在市场低迷时布局产品，更有利于为持有人解决时机选择的难题。

中国公募基金整体长期回报较好，甚至比一些海外市场更优秀，长线持有基金能增大盈利概率。

坚持持有期基金布局，做难而正确的事

安信基金在成立之初，就已确定坚持“投研立司”的发展理念，十余年来，这一理念已深入人心并成为公司制定发展战略和日常经营管理的清晰标准。与此同时，投研团队不断强化和推进价值投资理念的融会贯通，在公司内部已经形成较为成熟的价值投资框架。安信基金坚持持有人利益高于一切的理念，持续推进投资者保护和教育工作，助力投资者树立长期投资理念，实现投资者获得感的提升。

针对基金持有时长普遍较短这一行业痛点，近些年安信基金始终坚持做难而正确的事——更多发行持有期产品，帮助普通投资者管住频繁操作的手，以期更好的基金持有体验。2020年以来，安信基金新发行的基金产品共75只（含A、C类），而持有期产品便有33只，从6个月到三年的持有期产品均有涉及。其中，31只持有期基金已管理运作超1年，且多数取得了较好的回报。比如，成立于2020年1月、由袁玮管理的安信价值驱动三年持有，至今累计回报达63.18%，年化回报16.49%，远超同期偏股混合型基金指数30.32%的收益率；同年9月成立、由张翼飞管理的安信稳健聚申一年持有，至今累计回报24.31%，年化回报9.10%，这一业绩把同期偏债混合基金指数7.27%的累计收益率远远甩开。（数据来源：Wind，截至2023.3.31）

追求高质量发展，与基金持有人共成长

随着多家银行和证券公司公布2022年年报，绝大部分的基金公司经营业绩得以披露。去年的市场行情不佳，在熊市年份，有一个非常关键的指标可用于观察基金公司的管理费收入“含金量”——正收益基金产品的管理费收入/所有基金产品的管理费总收入。

从2022年的情况看，管理费总收入前50名的基金公司意味着其在业内拥有一定的热度，广受普通投资者的青睐。但对TOP50的基金公司来说，收取管理费的“含金量”平均值仅为35%。但不可一概而论，同样以安信基金为例，其2022年管理费来源于2022年收益为正的基金管理费占比高达54%，也与产品布局的质量息息相关。（来源：基金2022年年度报告）

此外，值得注意的是基金公司产品年报利润数据变化。在权益市场较好的年份，基金公司创造的利润也比较高，如安信基金2019年利润46.64亿、2020年利润 62.57亿、2021年利润 37.70亿。2022年受权益市场大幅下跌影响，其权益基金的年度投资业绩受波及，尽管多只股债混合系列产品仍创造了正利润，但总体难免呈现亏损。不过近五年累计下来，即使经历了2018、2022年两年大熊市，安信基金所有产品仍创造了超100亿的利润，实现了高质量的发展。（来源：基金定期报告）

数据来源：安信基金、Wind，产品业绩截至2023年3月31日。安信价值驱动三年自2020年度至2022年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：41.75%/14.30%(自生效)、15.93%/-2.77%、-5.47%/-13.68%；基金成立日：2020-01-15；安信价值驱动三年持有A成立以来业绩比较基准增长率为-1.11%；本基金历任基金经理为：袁玮(20200115至今)。基金经理管理的同类产品安信价值启航A2021年度至2022年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：7.36%/-4.76%(自生效)、-5.22%/-15.87%；基金成立日：2021-06-29；本基金历任基金经理为：袁玮(20210629至今)。

数据来源：安信基金、Wind，产品业绩截至2023年3月31日。安信稳健聚申一年持有A自2020年度至2022年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：2.77%/4.05%(自生效)、12.76%/-0.41%、6.48%/-4.23%；基金成立日：2020-09-30；本基金历任基金经理为：李君(20200930-20220118)、张翼飞(20200930至今)。安信稳健聚申一年持有A成立以来业绩比较基准增长率为0.52%。基金经理管理的同类产品安信稳健增利A自2020年度至2022年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：7.25%/5.65%(自生效)、8.76%/-0.41%、4.15%/-4.23%；基金成立日：2020-04-01；本基金历任基金经理为：张翼飞(20200401至今)、李君(20200401至今)；安信民安回报一年持有A2021年度至2022年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：1.46%/-0.25%(自生效)、4.96%/-2.00%；基金成立日：2021-09-07；本基金历任基金经理为：李君(20210907-20220930)、张翼飞(20210907至今)；安信民稳增长A自2020年度至2022年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：5.21%/2.98%(自生效)、17.88%/-0.41%、8.81%/-4.23%；基金成立日：2020-01-14；本基金历任基金经理为：李君(20200114-20210208)、张翼飞(20200114至今)、黄琬舒(20210402-20220930)；安信丰穗一年持有A2022年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：2.22%/-2.51%(自生效)；基金成立日：2022-01-21；本基金历任基金经理为：张翼飞(20220121至今)、李君(20220121至今)。

风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险，投资须谨慎。

本文来源：财经报道网

关键词：