政策底来了,市场底还远吗?均衡风格基金值得上车
2023-07-31 11:59:34 来源: 编辑:

近期,政治局召开会议,部署下半年经济工作。会议指出,要活跃资本市场,提振投资者信心。有媒体汇总了十大主流券商的策略观点,“把握政策窗口期”、“战术平衡”和“均衡配置”成为关键。

尽管目前市场磨底、行情磨人,但根据历史经验,政策底到市场底的时间从2个月到9个月不等。而且市场底只是个区域,没有人能准确地判断何时见底。但从估值、风险溢价、新基金发行等众多指标看,市场都已在历史低位。站在这个节点看,是时候乐观点了!


(相关资料图)

查阅最近拟发新基金的发行名单,还真挖到了一枚自带稀缺属性的“隐藏款”基金:这就是8月14日首发的嘉实均衡配置混合型基金。

锚定绝对收益的稀缺资源

嘉实均衡配置的稀缺性主要体现在两个方面:一个是产品定位,一个是拟任基金经理。

嘉实均衡配置主打“保持均衡、严格GARP、适度逆向”,在变化的市场中,寻找机会,谨慎动态的调整,践行绝对收益。在组合配置上主要采取类纺锤的哑铃结构,中间部分是具有稳健增长属性的GARP类资产,涉及的核心行业包括TMT、消费、医药、部分高端制造业等,两端则分别是估值差异较大的景气成长和低估值高分红资产,且两端的配置比例根据宏观环境、市场风险偏好、行业景气进行动态调整。兼具这种特点的基金产品在市场上实属少数。

而作为嘉实均衡配置拟任基金经理刘晗竹,也是行业内稀缺的绝对收益派代表。

刘晗竹是嘉实基金大养老投委会委员,从2019年起负责养老金、企业年金管理。要知道能够管理专户和养老金这些大钱和长钱,本身就是实力的一种体现。因为这些机构客户对绝对收益要求高,追求的是低波动、低回撤和稳健增值。

从业12年来,刘晗竹历经四轮牛熊考验,包括2012-2015、2016-2017、2018-2021,还有2011年的牛市尾声和2022年至今的震荡调整。大风大浪之后让他对风险的认知更为深刻,并强烈地意识到绝对收益的赚取是多么重要,为此,刘晗竹将投资的终极目标设定为在各种严格硬约束中追求长期稳健的绝对收益回报。

这种“先为不可胜,以待敌之可胜”的目标,实际上也契合了如今人们对绝对收益型产品的强烈需求。嘉实均衡配置作为刘晗竹厚积薄发后的公募产品首次实践,也将锚定绝对收益,致力于为投资者提供不一样的理财体验。

普惠大众,均衡配置是优选

所谓“流水不争先,争的是滔滔不绝”。投资过于激进,回撤太大,心脏受不了;过于保守,又担心跑不赢通胀。经过这几年市场的风雨洗礼后,尤其是随着利率持续下行、权益市场波动加大、投资难度提升,如今身边越来越多的朋友放弃了“搏一把,单车变摩托”的冒险主义,转而追求均衡之美。像刘晗竹这样的均衡投资策略践行者更是当下市场的契合之选。

管理机构和养老金业务的基金经理对外曝光度较低,一直是圈内“低调+神秘”的存在。刘晗竹在12年的从业生涯中默默积淀,在股债性价比比较、大类资产配置、绝对收益策略方面积累了较为丰富的经验,能力圈覆盖TMT、消费、新能源、化工、军工等行业。刘晗竹的投研方法简单总结,就是独特的分散均衡配置:避免单一行业或赛道重仓带来的组合阶段性大幅波动,用跨行业能力圈的优势努力在长周期全天候变化的市场环境中获取持续稳定收益。

刘晗竹携嘉实均衡配置此时亮相,也是希望把服务机构客户的经验带给更广大的公募基金投资者,服务更多投资者,力争帮助大家在一个波动加大、难度提升的市场去获得长期稳健的绝对收益回报。

招行严选,低位逆向上新

从投资时点看,在当下市场环境看应该更为积极一些。

根据招商策略A股综合换手率指标显示,目前该指标趋近于0,显示市场情绪低迷。而从历史上看,这种趋近0的时候反而容易触发“否极泰来”,后续市场比较高概率迎来了反弹。另外从表征市场情绪的新基金发行数据看,今年上半年共发行609只新基金,份额合计1072.73亿份,平均8.68亿份,为2018年以来最低水平。

基金发行冰点通常是逆向布局的买点。本次托管嘉实均衡配置的是招商银行。招商银行是业内首家公募基金保有规模突破万亿的银行,严选优质基金,服务百姓理财能力较为突出。在如今新基发行的情绪冰点,嘉实均衡配置能够成为逆势突围,成为招行今年下半年的重磅首发产品,也从侧面印证了对拟任基金经理和团队投研实力的认可。

如果投资者既想在多变市场扎稳脚跟,又想追求向上空间,不妨关注下刘晗竹这位神秘的绝对收益派担纲的嘉实均衡配置混合型基金,基金代码018434。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征及其特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

本文来源:财经报道网

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