近日，成都银行对证监会有关该行可转债发行的反馈意见进行了回复，其中部分问题仍值得持续关注。

近两年，成都银行的各项资本充足率指标持续下滑，其中一级资本充足率及核心一级资本充足率已接近监管红线。若此次可转债获批，未来转股后或将有效补充资本金。

截至2021年6月末，成都银行的房地产贷款占比及个人住房贷款占比均超过监管上限但该行在反馈意见回复中表示其房地产贷款占比较高具有一定合理性。根据监管规定，成都银行的“涉房”贷款将有4年业务调整过渡期。

除此之外，今年以来该行的大股东频繁减持。其中，渤海基金在解禁后减持约2.04亿股，持股比例由6.64%降至1%。目前，渤海基金再次发布减持计划，拟进一步减持其持有的1%股份。

资本充足率持续下滑 一级和核心一级已接近监管红线

今年4月29日，成都银行发布公告称，拟公开发行不超过80亿元A股可转换公司债券(以下简称“可转债”)，其募集净额将全部用于支持公司未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充公司核心一级资本。

截至2021年6月末，成都银行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别为12.67%、9.42%和8.23%，较上年末相比分别下降1.56、1.23和1.03个百分点。其中一级资本充足率及核心一级资本充足率均接近监管红线。

此外，根据银保监会数据，截至2021年二季末商业银行(不含外国银行分行)的核心一级资本充足率为10.50%，一级资本充足率为11.91%，资本充足率为14.48%，成都银行的三项指标均低于商业银行平均水平。

图1：2017-2021H1成都银行资本充足率情况

银行的资本补充主要有两种，內源性及外源性补充。在此次发布可转债预案前，成都银行曾在2019年8月发行了105亿元二级资本债用于补充二级资本;2020年11月，该行再次发行60亿元永续债用于补充其他一级资本，然而补充效果并不理想。

对于银行来说，资本充足率尤其是核心一级资本充足率持续下降或低于监管要求时，银行将不能扩张贷款和投资规模，那么该行的盈利能力及资金安全都将面临严峻挑战。

两项涉房贷款指标均“超线”

除了亟需补充资本以外，该行的涉房贷款也应关注。

2020年末，银行业房地产贷款集中度管理制度颁布，成都银行属于第三档中资小型银行和非县域农合机构，其房地产贷款占比上限为22.5%，个人住房贷款占比上限为17.5%。半年报数据显示，截至2021年6月末，该行的房地产贷款余额为1011.56亿元，个人住房贷款余额为762.71亿元，两项“涉房”贷款占比分别为29.44%和22.20%，均超监管上限。

图2：2020年和2021年6月末成都银行房地产贷款及个人住房贷款占比

成都银行在可转债反馈意见回复中表示，该行房地产贷款金额占比较高的主要原因是个人住房贷款业务规模及占比较高。另外，在房地产集中度新规出台前，成都银行坚持合规有序地发展房地产领域相关业务，个人住房贷款主要满足川、陕、渝三地居民合理的自住购房需求，由于长期以来在按揭服务流程、放款效率等方面的良好表现，形成了较好的市场口碑和吸引力，带动个人住房贷款增长，导致房地产贷款金额占比相对较高，具有合理性。

监管部门对于超过上限的机构也设置了过渡期。截至2020年12月末，银行业金融机构房地产贷款占比、个人住房贷款占比超出监管要求的2个百分点及以上的，业务调整过渡期为4年。

大股东频繁减持

除了以上问题以外，成都银行的大股东上半年以来持续减持。

8月28日，成都银行发布股东集中竞价减持股份结果公告。该公告显示，截至2021年8月27日，渤海基金已通过集中竞价方式减持约7177.75万股，通过大宗交易减持约1.32亿股，合计减持约2.04亿股，占该行总股本的5.64%。减持前，渤海基金持有成都银行共计约2.4亿股，占总股本的6.64%。以上股份均为成都银行上市前持有的股份，并于2021年2月1日解除限售。减持后，渤海基金仍持有成都银行约3612.25万股股份，占总股本的1.00%。

就在减持完成后不久，8月30日，成都银行再次发布股东减持股份计划公告。渤海基金计划自公告之日起三个交易日后的三个月内，通过集中竞价或大宗交易的方式，进一步减持其所持有的1%股份。

除此之外，根据半年报，2021上半年，成都银行前十大股东北京能源集团有限责任公司和上海东昌投资发展有限公司分别减持800万股和1032.63万股，减持后两家公司的持股占比降至4.21%和3.04%。

关键词： 可转换 公司 债券 成都银行