随着注册制改革在科创板和创业板落地，股权投资迎来巨大机遇。日前，第一财经从中信银行理财子公司信银理财了解到，该公司计划设立10亿元长三角股权投资基金(PE)，支持长三角区域内成长型企业的发展。

信银理财副总裁贺晋还透露，公司还计划设立长三角区域科创基金，试点科创企业股权直投(VC)，为科技企业提供金融支持。

这是除建信理财、工银理财外，又一家试水股权投资的理财子公司。在业内人士看来，银行系理财子公司进入股权投资市场，将会对盘活整个股权投资的资金源头起到重要作用。

不过，考虑到受《商业银行理财子公司管理办法》相关规定限制，银行系理财子公司发行公募理财产品的，不得投资于未上市企业股权，只能以私募理财形式发行产品。由此，市场对理财子公司如何开展私募股权投资业务颇为关注。

第一财经了解到，目前，银行系理财子公司对股权投资大多仍处于观望状态，正式发力的并不多。就信银理财而言，在投资标的的选择上，主要关注于科技创新领域，尤其是“卡脖子”、“补短板”领域，包括芯片、人工智能、生物医药、发动机、农业种子等核心领域。

尽管如此，但在业内人士看来，银行理财子公司股权投资业务具有较大的发展潜力，未来多层次资本市场建设将是我国金融改革的重要方向，企业并购融资、PE融资也将迎来大发展，直接融资市场前景广阔，将为银行提供获取高收益资产、降低资本消耗、提高利润增长的战略机遇。

对于银行理财子公司而言，相比其他机构，开展股权投资有何优势?

对此，信银理财股权项目投资条线总经理凌昕对记者称，理财子公司具有“平台性”特点，比如，在投资者平台方面，可借助母行的网点覆盖和分支机构等;在金融赋能平台方面，可依托集团的金融体系，为企业各发展阶段提供综合性配套金融服务等。

在进行股权投资类产品创新的同时，理财子公司也在发力“固收+”产品，增厚自身优势，稳步推进理财产品转型。“预计至今年末，公司新老产品占比将达7：3。可以说，产品转型已胜利在望。”贺晋称。

对于市场未来走势的展望，信银理财固收投资条线总经理赵新杰表示，国内经济目前逐渐向潜在经济增速水平修复，2021年货币政策回归稳健中性，不存在长期通胀或通缩的基础。双循环支撑经济修复的内生动力，消费和制造业投资持续修复：一是消费释放新动力，支持并促进内循环体系;二是投资在制造业企业盈利及产业升级带动下，有望持续改善;三是2020年出口韧性超预期，在全球经济复苏带动下，2021年有望维持正增长。

关键词： 股权基金战略投资