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股权基金是什么意思?私募股权基金是干什么的? 环球时讯
2024-08-26 13:59:22 来源:第一商业网 编辑:


(资料图片仅供参考)

股权基金是什么意思?

在中国,股权基金一般叫做私募股权投资,从投资方式角度来进行判断,根据国外的有关研究机构进行定义,股权基金指的是通过私募的形式对私有企业,也就是非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程里附加考虑了之后的退出机制,也就是通过上市、并购或者管理层回购等方式,出售持股获利。

有很少一部分股权基金会投资已上市公司的股权,另外在投资方式上有的股权投资比如Mezzanine投资也采取债权型投资方式。

私募股权基金是干什么的?

‌私募股权基金主要是对处于创业阶段后期、发展或成熟阶段的企业进行投资,这些企业已经形成一定规模并拥有稳定现金流。‌私募股权投资的目标企业通常处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个阶段,投资期限较长,一般从一个企业获得股权融资到首次公开发行股票(IPO),或被收购、兼并的过程可能需要2~3年,甚至5~7年或更长。私募股权投资通常不会控股被投资企业,一般会持有不超过30%的股份。在美国,约有80%的私募股权投资基金投资于成长期或扩张期的企业,仅有约4%投资于初创期企业,14%投资于成熟期企业。虽然投资初创期企业可能带来更高回报,但风险也相应更大,而成熟期企业的融资通道虽然畅通,但能为私募带来的收益有限‌。

私募股权投资的发展不仅为投资者提供了一种金融制度安排,还有助于深化体制改革、完善资本市场、促进企业创新、发展和改制,以及满足企业的融资需求。这一过程是创新投资家与创新企业家结合、智慧资本与领先企业整合的过程,能够激发创新智慧和创造性的解决方案,为企业的创业过程注入好的基因,助力企业长期发展‌。

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