丙烯、聚丙烯(PP)和熔喷布的关系链及聚丙烯产能前十大企业分析(附报告架构导图)

聚丙烯(PP)产业链分析

作为广泛用于汽车、家电、包装及婴幼儿用品等大众消费领域的最大的热塑性材料，聚丙烯树脂具有丰富的原材料，抗压能力较强，优秀的耐冲击以及耐化学性、透明、良好的电气绝缘，耐应力开裂性和耐磨性、容易处理等，可以作为工程塑料使用，还可以制成注塑和产品纤维薄膜。

相关报告：北京普华有策信息咨询有限公司《2020-2026年中国聚丙烯市场全景调查与市场需求预测报告》

上游原料及生产路线

由于聚丙烯原料不同，生产路线主要分为三条，以石油为原料的油制路线，以煤为原料的煤制烯烃路线，以丙烷为原料的丙烷脱氢路线。其中油、煤为两种路径占比接近80%。

油制聚丙烯(PP)在中国市场中始终占据着主要地位，油化工企业以中石化、中石油企业为主。近几年油制聚丙烯(PP)的新增装置较少，其市场份额正在受到煤化工、PDH等企业的挤占。2019年随着浙江石化、大连恒力石化等民营油化工装置的投产，油制PP的产能占比会有提升。

煤制聚丙烯(PP)是目前聚丙烯中增长最快的一种原料来源方式，未来几年国内聚丙烯新增产能中仍以煤制路径占比较高，煤制聚丙烯(PP)的产能占比仍将不断扩张。

PDH(丙烷脱氢制丙烯)在中国是一种新兴的丙烯来源方式，最早2014年绍兴三锦项目开车成功之后，东华能源扬子江石化、福基石化也成功投产。目前PDH的丙烯来源方式占到PP总产能7%。但是与其他原料不同的是，丙烷主要以进口为主。

聚丙烯产业链示意图

资料来源：普华有策市场研究中心

丙烯和聚丙烯是两种重要的工业用品，丙烯是聚丙烯的直接原材料，影响其生产成本，聚丙烯也是丙烯重要下游产品，影响产品的供需情况。目前国内60%左右的丙烯单体都用来生产聚丙烯。预计到2022年，丙烯下游实际需求量将达到42.0Mt。丙烯多元化依然是主流发展方向，延伸产业链、提高抗风险能力能够促进整个行业的健康运行。未来丙烯行业利润水平依然较高，不过丙烯盈利能力有小幅下降的可能，下游利润水平可能出现分化。

下游应用结构

中国的PP产品主要用于生产编织制品、薄膜制品、注塑制品、纺织制品等，广泛应用于包装、电子与家用电器、汽车、纤维、建筑管材等领域。目前，中国PP最大的消费领域是编织袋、打包袋和捆扎绳等编织制品，主要消耗通用PP，2019年约占PP消费总量的43%左右。注塑制品是中国PP的第二大消费领域，主要消耗专用PP，以进口为主，特别是用于洗衣机、汽车配件等的高档专用PP大多是以来料加工形式进口的，其产品质量要求高、附加值也高，下游企业用料相对固定。

近年来，随着国民对医疗水平重视度提高及老龄化现象的增加，国内医用制品需求量不断上涨;同时，由于我国人口众多，且国内二胎数量逐步增加，人们对日化用品和婴儿奶瓶的需求也逐年攀升，透明PP成为PP产品中增速最快的品种之一。透明PP的耐热性能较通用PP高，特别适用于透明性要求高且能在高温条件下使用或消毒的器具(如医用注射器、微波炉炊具、婴儿奶瓶、一次性快餐用具等)。高透明PP年均需求增速约15%以上，用量在40万t以上;高透明日化品在PP吹塑下游消费占25.0%。未来，随着中国经济的发展，PP消费市场将进一步成熟，消费结构将逐渐走向国际化、多元化，高端PP产品将占有更大的市场份额。

熔喷布需求带动聚丙烯及丙烯价格疯涨

口罩的核心原料熔喷布的猛增，使得国内市场熔喷布严重供不应求，价格居高不下，从2019年底的2万元/吨上涨至2020年4月的30-50万元/吨，熔喷布产能产量的迅速扩张，对上游聚丙烯需求激增，促使聚丙烯(pp)及丙烯价格疯狂上涨。2020年4月10号丙烯监测市场价格不到6000元/吨，短短两天时间，价格翻倍报出，4月12号，有工厂报价12000元/吨;聚丙烯价格在8000元/吨。

聚丙烯行业十大产能企业

2018年全球聚丙烯生产能力约为8165万t/a,其中中国为2635万t/a,占全球总产能的32%。2018年中国聚丙烯产量达到2278万t,其中包含285万t小本体粉料产量,装置平均开工率为86%。近5年来,国内聚丙烯产量年平均增速为10%。

2018年中国聚丙烯产能前十大企业

资料来源：普华有策市场研究中心

聚丙烯地区供需不平衡

从供需市场的区域分布来看，原料生产和消费分离的现象仍然存在。我国聚丙烯产能主要分布在西北、华南、华东、华北和东北地区，但消费主要集中在以江苏、浙江和上海为代表的长三角，以广东为代表的珠三角和以山东为代表的华北沿海，产能和实际产量最大的西北地区是聚丙烯的净出口地区。对独山子石化、兰州石化等西北地区的聚丙烯生产企业来说，产品销售要通过铁路、公路，运往华北、华东、华南地区，运输成本占产品的成本比例高，削弱了自身的市场竞争力。

聚丙烯高端市场缺位

近年来，聚丙烯下游产业发展迅速，产品升级需求日益迫切。行业《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》中也提出要“加快高端聚烯烃管道专用料、医用塑料、生物质分解塑料和生物基塑料等专用材料的开发”。但与欧美、日、韩等发达国家相比，国内生产的聚丙烯产品中具有高性能和高附加值的特殊材料产量和牌号数量较少，产品质量不稳定，流通市场中的通用牌号产品供给充足甚至过剩，高端市场仍被牢牢垄断在国外厂商手中。而造成这一问题的原因，客观上是国内聚丙烯装置在生产技术上与国外相比仍有差距，主观上是厂家在依靠通用料能够维持盈利的情况下，对高端市场的兴趣不足。

关键词： 熔喷布设备