炒股是一个进入门槛不高但很难做好的行当，成熟投资人与非成熟投资人往往存在一个明确的分野：是否有自己的投资系统(方法论)。这就像我们在影视剧作品中经常看到的桥段，每当特工需要执行一项艰巨任务之前，往往要冒出一句话：What’s the plan(怎么计划的)?

​的确，随机应变是必需的，但股票投资最怕受迫，受迫交易的后果多么严重，相信我们都有切身的体会。所以，建立并不断完善自己的投资系统，是成熟投资人的入门级要求。

投资系统三要点

总体看来，一套投资系统至少包括如下要点：

1.识别盈利边界，要识别自己的能力边界

2.确认持有时间，在一定的时间框架内赚到属于自己能力范围的收益

3.完善亏损应对，在进场之前预计可能的概率分布，赚钱的时候不以物喜，亏钱的时候不以己悲，筹划好各种可能情形下自己能采取的对策。

做到这三点，一套简单的投资系统就基本搭建起来了。

​追涨杀跌，涨停板上刀口舔血是投机者心中的圣殿;逐步抄底，发现被低估的10倍股是价值投资者追求的冠冕。风格迥异的市场参与人士都有战绩彪炳的优胜者。

那么，为何行为差异巨大的投资者都能获得成功?

股票市场最大的魅力就是条条大路通罗马，无论你是熟读经济学理论的学院派人士，还是洞悉轮回深谙人性的市场派投资者，都可以在投资的历史中凭借各自的神通占据一席之地。

市场利润总是隐藏在出人意料的方面。

不管这种变化来自什么——技术的或政策的或投机性的——总之，这种变化的可能是存在的，对专业投机作手来说，在制定策略的时候必须考虑这种可能，否则一旦出现了这种未预料的变化，只怕会进退失据，大亏损往往来自这种情况。

简单地说，作手看的实际交易结果。策略的关键是可以简单明确的执行，并利用高收益风险比来获取最后的利润。

我在市场上呆了十几年，最大的体会就是市场上什么事情都可能发生。

​很多人把老是赢钱的专业投机者认为是神，一定具有超过大众的预测能力，一定知道哪里是底哪里是顶，一定知道明天哪个品种涨。其实，这完全是误解。

专业投机者生活在概率的世界中，对任何情况都有准备，不拘泥于一方。其实，投机活动的预测很简单，三种可能：涨、跌、平，知道针对不同情况制订相应的交易计划就可以了。再给出具体的位置，就是相对完整的交易计划了。

比如现在的市场，连续大涨100点后，怎么办?头脑发热的认为大牛市来了追涨，和一厢情愿地认为只是反弹，还要跌到1000点、800点等不负责的想法都是不符合专业投机思维的。

如果已经在场内，并且仓位不轻，无论是被套的还是在低位进的，现在重点的策略是如何应对这突变的市场。

好的策略最核心的不是考虑怎么赚尽量多的钱，而首先立足于怎么控制风险，在综合考虑了多种情况的基础上，选择最可能达到多重目标的策略，始终给自己的仓位足够的弹性，这样才是专业投机者所为。

专业投机作手做策略的立足点有三个：控制风险、控制风险、控制风险。

只有控制好风险才能考虑如何扩大利润，否则一旦失控就有被消灭的可能，这点在做杠杆市场时更明显。

​符合投机大法的前提：先保证自己活下来。在市场对自己仓位不利的时候，小赔;当市场对自己仓位有利的时候，至少小赚，争取大赚;在小亏小赚平衡后，少数的几次大赚，就将大大提高你的赢利水平。

从这个实际的例子，我们可以看到，真正的交易不需要预测点位的神，只要知道在出现什么情况下怎么做，就一切就可以了。

借用名句：预测还是策略，这是个问题，你选择什么呢?

根据我粗浅的经验，在投资的过程中通常要先搞明白我们赚的是谁的钱，上天可不会无缘无故地给我们的口袋装馅饼。

那么，让无数人为之着迷的股票到底赚的是谁的钱?

​你赚的钱可分三类

按照过去的经验，做股票大体上可以赚三类钱：

其一是趋势的线性外推，本质上是相信趋势的力量，笃信的是强势标的趋势会继续强者恒强，不需要回顾太久的历史。

四年前，我们就经历了一轮波澜壮阔的牛市，趋势的力量被演绎得淋漓尽致。

这或许可以从市场参与者的微观结构上管中窥豹：个人投资者占比较高一直是A股市场有别于成熟市场的重要特点之一。

筹码的分散导致羊群效应非常明显，而机构投资者在短期考核的压力下被迫去参与追涨杀跌，放大了市场的波动。

其二则是价值的回归，正确评估企业价值后，找到被低估的公司，坚信均值回归的力量会让公司的定价达致合理水平。

寻找被低估的宝藏是每一个投资经理心中的梦想。可是一千个投资经理眼中有一千零一个被低估的标的，问题的关键是客观地评估资产的内在价值。

​其三是赚公司创造的价值。

当前公司估值合理，未来公司可以不断地创造价值——传统的价值投资者大多集中在这里，希望赚取的是企业盈利的钱，相信公司拥有持续创造价值的能力，通过年复一年的勤勉苦干，用绵延不断的现金流推动市值的增长。

看似逻辑简单，实践起来也是困难重重：我们如何定义估值合理，又如何预测企业的未来会更好?

上面三种利润来源其实可以归为两类，后面两种都是对资产进行定价，都是价值投资的不同表现形式。不同在于，一种是对过去定价，未来虽不见得多么美好，但是只要折扣大，赚钱概率就相应提高;另一种则需要展望未来，对预期的现金流有较大的把握。

在股票交易中，很多交易者为了“寻找捷径”，盲目的去追求潮流，却忽略了认识市场的重要性，结果注定是要失败的。

这就是为什么在炒股的时候要注重基础，想要绕过基础去走捷径的想法在任何时候都是不现实的。

​我们身边的炒股达人也并不是只利用交易技术取胜的，他们都是在长久的市场操作中，总结出了一套属于自己的交易策略。

所以在股票交易的道路上，我们需要耐心的去体验市场和交易，去感受失败的痛苦，然后对自己进行深刻的总结和反思，最终形成一套属于自己的交易策略。

交易之路，注定是孤独的，关于策略、规则等这些词语，只有我们自己真正的体会过才会懂，说到底，交易最终还是要靠我们自己的。

对于一些有缘的朋友，可以对我们起到整理思路和提醒的作用，也仅此而已，其他的还是要依靠自己。

或许交易时间久了，会让人产生一种沧桑感，就像我们的人生一样，有喜怒哀乐，但是不管怎样，我们还是要对自己有信心，交易会让我们收获满满，让我们变得更加成熟，让我们的人格更加有魅力，更加充满耐心，慢慢的也会看淡金钱，更加珍惜家人。

交易之路虽充满了坎坷，或许我们曾经绝望过，也犹豫过，但是只要我们坚持下来了，就值得为自己点赞。

关键词： 股市 散户