伴随着征求意见稿的发布，或许意味着首只“跨境理财通”产品的面世进入最后环节。

银行人士强调，跨境配置的过程中，银行在中间一定要扮演好相关角色，最重要的还是承担社会责任。商业银行需要做更多的把控，特别是在投资者教育方面。

“跨境理财通”试点细则公开征求意见。

近日，中国人民银行广州分行、中国人民银行深圳市中心支行、广东银保监局、深圳银保监局、广东证监局、深圳证监局已联合发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)。

有银行从业人士告诉《国际金融报》记者，从今年2月谅解备忘录出台以来，各家金融机构都翘首以盼、积极准备，只待相关政策细节进一步明朗化。而此次征求意见稿对内地投资者开展“南向通”的条件门槛、“北向通”的可投范围及额度等业务细节予以了明确。

目前“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元。对单个投资者而言，“跨境理财通”投资额度为100万元。

也有分析人士指出，伴随着征求意见稿的发布，或许意味着首只“跨境理财通”产品的面世进入最后环节。

据某外资银行高管透露，去年开始该行就一直在对粤港两地业务进行调研，并与监管机构密切沟通，比如封闭账户如何运作等问题。目前系统搭建方面已基本收官。

凸显经验和资源禀赋

征求意见稿中明确：“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元。

南洋商业银行(中国)相关部门负责人告诉《国际金融报》记者，在额度有限情况下，内地代销银行自身经验和资源禀赋的重要性得到了凸显。

“具体来看，从相关细则中明确的资金划转、账户开立等要求看，本次跨境理财通与此前推出的深港通、债券通的金融跨境互联机制类似。”上述人士指出，无论“南向通”、“北向通”，业务资金都是闭环汇划，封闭管理，使用人民币跨境结算，而资金兑换在离岸市场完成。

此外，根据征求意见稿相关内容，对“跨境理财通”业务试点的单个投资者实行额度管理，投资额度为100万元，且需具备2年以上投资经验。

记者采访了解到，以在华外资银行为例，通常在零售业务领域会瞄准超高净值客户或带有国际化色彩的客群。那么，该如何看待银行在零售业务上的客群定位与相关细则之间的匹配呢?

南商(中国)副总裁韩秀珍在接受《国际金融报》记者采访时表示，“在粤港澳大湾区业务上，各家银行的定位可能还是会有所差异，比如有些银行可能更加针对超高净值客户，有些可能更加关注客群的国际化。”

从南洋商业银行方面看，韩秀珍告诉记者，无论在香港还是内地，多年来南洋商业银行积累的客户都不仅仅局限于高净值客户，也包括一些中间层级的客户。

“在跨境理财通业务开通之后，我们也希望在监管允许的范畴内，给更多的客户提供综合化配置。比如在产品打造方面，可以给不同层级的客户或者一些特定的客群，特别是有跨境需求的客群打造一些专属产品，而这也需要依靠整个信达集团的综合金融服务能力。”韩秀珍进一步指出。

对应相关投资需求

毫无疑问，“跨境理财通”是在相关投资需求下应运而生的。

一方面，港澳地区个人希望购买内地银行的理财产品，进一步拓宽到内地投资的渠道;另一方面，内地居民希望购买港澳银行的投资产品，实现个人资产配置多元化。

根据相关细则，“北向通”投资产品范围包括内地理财公司发行的“一级”至“三级”风险的非保本净值化理财产品，还有经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为“R1”至“R3”风险的公开募集证券投资基金。

而“南向通”业务可购买的投资产品由港澳管理部门规定，详情参考港澳金融管理部门颁布的细则。

在粤港澳大湾区“跨境理财通”实施细则公开征求意见之际，5月13日，记者从汇丰中国处获悉，相关调查结果显示，大湾区内地投资者对“跨境理财通”兴趣浓厚，超过八成受访者表示有可能通过这一机制进行投资。

此外，约有三分之二的受访者对香港市场前景感到乐观，并有七成受访者有意进一步在香港配置资产。

这一调查主要针对珠三角九市已经通过现有渠道投资或有意在未来一年内投资香港市场的居民进行。调查发现，虽然有部分受访者对“跨境理财通”尚无认识，但在了解相关信息后，有82%的受访者表示有可能通过这一机制投资香港理财产品。

汇丰粤港澳大湾区业务部总经理陈庆耀告诉记者，这一结果反映了珠三角投资者对进一步拓宽“南向”投资渠道及产品的期待。

相关报告显示，广东拥有千万元以上资产的家庭达29万户，是内地最富裕的地区之一。随着沪港通、深港通、基金互认等互联互通机制的推出，香港作为全球资产及财富管理中心，已成为内地投资者配置海外资产的主要金融枢纽。

重视投资者权益保护

记者注意到，对于开户流程，此次征求意见稿首次提出了线上开户及代理开户见证服务。在疫情常态化下，进一步提升了内地居民开立港澳账户的便利性。

根据相关细则，通过人民币跨境支付系统(CIPS)及人民币跨境收付信息管理系统(RCPMIS)对南向通一对一账户进行确认，从而有效确保“跨境理财通”的有效实施。

恒生中国方面告诉《国际金融报》记者，该行一直十分重视对于三地居民的消费者权益保护，此次征求意见稿非常重视对投资者的权益保护，要求建立专门的投诉处理机制处理争议，并重视对投资者的教育。

据恒生中国副行长兼财富管理及个人银行业务主管秦宜透露，恒生中国将按照步骤循序渐进优化和丰富产品线，为北向的客户提供更有吸引力的产品及优质的金融服务。

谈到“跨境理财通”业务的具体配置，也有外资行财富管理部门从业人士告诉记者，现阶段，香港客户和内地客户对理财产品的认知差异还是比较明显的。一定要先从较为安全的产品出发，然后再逐渐过渡到高风险的产品。

在韩秀珍看来，跨境配置的过程中，银行在中间一定要扮演好相关角色，最重要的还是承担社会责任。商业银行需要做更多的把控，特别是在投资者教育方面。

韩秀珍对记者强调，和单纯意义上产品的“好”与“坏”相比，合不合适往往更值得关注。不能把一个好产品卖给一个并不合适的人，需要注意产品跟投资人的适配性。

“跨境配置方面的投资者教育往往更难，因此就需要银行有耐心、有责任心。”韩秀珍进一步指出，为了更好地践行监管的初衷，可能要做好准备去走一条相对较长的路。

记者：吴林璞

关键词： 跨境理财通 银行 投资者 权益